浅谈碳金融对中国银行业的影响及对策分析
浅谈碳金融对中国银行业的影响及对策分析
冯 超 吉林财经大学 130117
【文章摘要】
保护环境、发展低碳经济已经成
为全球的共识。面对经济下行风险，
发展低碳经济是我国经济发展方式
转型和经济社会可持续发展的必然
选择。发展低碳经济离不开银行业的
广泛支持，也为中国银行业带来了巨
大挑战。围绕“碳金融与中国银行业”
这个主题，本文广泛探讨了低碳经济
与碳金融发展中的诸多理论与实务
问题。
【关键词】
碳金融 ；银行业
1 碳金融概述
碳金融目前没有一个统一的概念。
一般而言，泛指所有服务于限制温室气体
排放的金融活动，即运用金融资本去驱动
环境权益的改良，以法律法规作支撑，利
用市场化的金融手段和方式让相关碳金
融产品以及衍生品得以交易或者流通，最
终达到节能减排降耗的循环发展、绿色发
展、可持续发展的目的。而“碳金融”的兴
起源于国际气候政策的变化，其来源重要
是从两个国际公约——《京都议定书》和
《联合国气候变化框架公约》。
2 我国碳金融发展的现状
近年来，我国 CDM 项目发展迅速，已
成为最大的 CDM 项目供给国。按照《京都
议定书》，作为发展中国家，我国在 2012
年前无须承担减排义务，在我国境内所有
减少的温室气体排放量都可以按照 CDM
机制转变成核证减排单位，向发达国家出
售。我国目前是 CDM 机制中二氧化碳核
证减排量最大供给国，占到市场总供给的
70% 左右。而在原始 CDM 和 JI 项目需求
结构中，由于 《京都议定书》规定欧盟在
2012 年底前温室气体减排量要比 1990 年
水平降低 8%，而且欧盟对碳排放实施严
格配额管制，因此欧洲国家需求量占据总
需求的 75% 以上。
我国碳金融的参与主体也在不断成
浅谈碳金融对中国银行业的
影响及对策分析
冯 超 吉林财经大学 130117
长，碳金融方面，2007 年中国绿色碳基金
推出以来，先后在北京、山西、大连、温州
等地相继启动，规模不断广大 ；目前我国
商业银行也正在积极应对，推出了 CDM
项目融资和挂钩碳交易的结构性产品等
业务和产品 ：在项目融资方面，比较有代
表性的是兴业银行，该行与国际金融公司
（IFC）开展合作，而中国银行和深圳发展
银行则先后推出了收益率挂钩海外二氧
化碳排放额度期货价格的理财产品。
3 制约我国银行碳金融发展业务的制
约因素
目前国内商业银行对低碳产业的支
持力度还有待提升，低碳金融业务还处于
起步阶段。国内商业银行在发展碳金融业
务方面，还面临诸多的问题和挑战。
（1）低碳产业基础依然薄弱。很多低
碳技术尚处于应用转化阶段，投资大、见
效慢、不确定性强的产业发展特征突出。
各地区为了争夺低碳经济发展的领先优
势，出现了一些盲目跟进、过度竞争的现
象。部分企业虽属于低碳行业，但在全球
分工链条中，承担的依然是附加值低、高
能耗的环节，竞争力薄弱。
（2）碳金融业务的市场环境相当复
杂。国内包括碳交易市场在内的金融市场
尚不发达，既限制了商业银行开发碳金融
衍生产品的空间，也无法为碳金融业务提
供风险规避、价格发现等服务。商业银行
要参与国际碳交易市场，需面对非常大的
挑战。不仅要熟悉国际碳交易的交易方
式、交易价格、交易程序以及交易手续，准
确评估低碳技术的商业应用前景，而且要
承受市场、技术、政策、法律等多重风险。
（3）碳金融业务的政策环境有待完
善。国家相关政策制度的连续性和可操作
性较差，加大了商业银行信贷结构调整的
难度。相应的激励约束机制不健全。既没
有风险担保、利差补贴、业务准入等方面
的激励保障机制，也缺少制约其他资本向
“两高”融资的惩罚机制。环保信息披露制
度不严格，很多企业的环保守法信息缺
失。
4 推动我国银行业碳金融业务发展的
建议
4.1 创新碳金融业务为银行带来了重
要契机
金融危机之后全球经济发展方式以
及金融格局进入了一个新的重构期，中国
当前正利用这个难得的历史机遇着力发
展低碳经济，将减排压力转化为促进国内
经济转型的动力，在国际经济环境中进一
步提高中国的竞争力和国际地位。从全球
看金融发展历史可以看出，低碳经济的发
展在发达国家是依赖于比较发达的资本
市场和比较完善的碳交易体系来实现的，
而在中国，当前资本市场还处于发展阶
段，还不完善，特别是在碳交易方面才刚
刚破题。因此，在资本市场还不够发达，碳
交易体系还不够成熟的条件下，发展低碳
经济和碳金融就要更加依赖银行业在其
中发挥重要的作用。
同时，积极创新碳金融相关业务，参
与新经济增长点的培育，也为我国银行业
多重发展带来了契机。首先，多模式拓展
绿色信贷，有利于吸收我国商业银行环境
与社会风险，有利于开辟中小企业融资新
渠道，使得商业银行在宏观经济转型和推
动社会结构调整的同时增强自身的抗风
险能力，增强自身的核心竞争力。其次，中
国参与国际碳交易市场，无论为低碳企业
提供包括财务顾问、经济咨询等中介服
务，还是直接参与国际碳交易，都有利于
提升银行业金融创新的能力，改变长期以
来被动融入国际交易的不利局面。第三，
研究、了解及主动参与国际碳交易规则，
有利于提高国际竞争力，加快国际化的步
伐，加快构建全球银行的战略性布局。第
四，发展碳金融助力低碳经济，有利于银
行树业立良好的社会形象，为经济相关方
带来经济与社会利益，实现自身的可持续
发展。
4.2 尽快推动低碳经济发展壮大
（1）改革能源价格形成机制，构建起
反映市场供求关系、资源稀缺程度和环境
损害成本的价格体系。要逐步实现竞争性
能源领域的市场定价，自然垄断环节要根
据明晰的规则进行监管 ；将能源开发、转
化和使用过程中的外部成本和资源消耗
状况完全反映在能源产品的价格 ；价格交
叉补贴要逐步实现“暗补”向“明补”转变，
并最终取消交叉补贴。
